Wir stellen einige wenig bekannte Superinvestoren vor, von denen wir viel gelernt haben!

Warum sollten wir uns für unbekannte Superinvestoren interessieren? 

Weil sie für das Verständnis von Aktienmärkten fundamental wichtig sind und uns allen weiterhelfen! 

Durch Superinvestoren erkennen wir, dass die Efficient Market Hypothesis falsch ist. Laut dieser Hypothese gibt es keine Superinvestoren, sondern höchstens einzelne Marktteilnehmer, die mehr Glück haben als andere. Statistisch würde es also unter 1000 Investoren automatisch einen besonders erfolgreichen geben, auch wenn dieser Investor keine zusätzlichen Fähigkeiten besitzt, sondern einfach das “fette Ende” der statistischen Distribution darstellt.

Über kurze Zeiträume von mehreren Monaten bis zu wenigen Jahren gibt es immer einige Investoren, die deutlich outperformen. Dies kann durchaus auf Glück basieren, zum Beispiel, da der eigene Stil gerade sehr gut funktioniert. Auf Sicht von 2-3 Jahren können dies Investoren sein, die massiv in Gold, Bitcoin, Ölaktien oder Technologiestartups investierten. 

Über längere Zeiträume dagegen relativiert sich die Outperformance einzelner Bereiche. Es ist bemerkenswert, dass viele Superinvestoren nach einigen Jahren durchaus klar definierte Strategien haben und sich tief mit dem Phänomen Kapitalanlage beschäftigen. Eine rein zufällige Outperformance halte ich dabei für unwahrscheinlich. 

Der zweite wichtige Punkt ist, dass die Superinvestoren zwar eine deutliche Outperformance haben, aber ganz unterschiedliche Stile dazu verwenden. In anderen Worten: Manche sind eher Trader, andere langfristige Investoren. Aber auch in den einzelnen Gruppen gibt es große Unterschiede zwischen Swingtradern, Breakouttradern etc. Manche betreiben Market Timing, andere halten Aktien jahrzehntelang und betreiben sehr langfristiges Portfoliomanagement mit minimiertem Umsätzen. 

Drittens: Es gibt eben auch viele unbekannte Superinvestoren. Wahrscheinlich ein Vielfaches von unbekannten Superinvestoren im Vergleich zu bekannten Investoren. Zudem gibt es auch viele Menschen wie du und ich, die sich tiefgehend mit Märkten beschäftigen und es schaffen eine Outperformance zu erreichen, ohne die überragenden Kenntnisse und das Weltklasse-Team eines Jim Simons zu besitzen. Es zeigt uns: Superinvestoren sind unter uns und wir können viel von anderen Investoren lernen. Vielleicht haben wir auch die Möglichkeit, selbst zu Superinvestoren zu werden. 

Viel Spaß beim Entdecken einiger dieser Superinvestoren. Und: Es tut mir leid, wenn ich hier manche erwähne, die vielleicht gerne nicht ganz so bekannt werden wollten… 

Warum sind diese Superinvestoren unbekannt? 

In Brasilien studierte ich (Philipp) an der USP, einer der führenden Universitäten des Landes. Aber auch dort krassierte das Virus der Efficient Market Theory in den Wirtschaftswissenschaften. Ein Professor sagte, dass es vielleicht mal eine absolute Ausnahme wie Warren Buffett gibt, aber eigentlich würde es so etwas insbesondere heutzutage nicht mehr geben, da andere Marktteilnehmer solche Superinvestoren einfach kopieren würden und diese dann keinen sonderlichen Vorteil mehr hätten. 

Falls die Superinvestoren bekannt wären und ihre Investitionen immer aktuell bekannt würden, dann wäre es vielleicht nachvollziehbar, aber dies ist ja nicht der Fall. Im Gegenteil! Aber selbst dies erklärt nur die eine Seite der Medaille: Viele Superinvestoren möchten nicht, dass ihr Stil bekannt wird, damit dieser nicht kopiert wird. 

Es ist auch der Fall, dass großer Reichtum in vielen Gesellschaften zu Neid führt. Viel schlimmer allerdings, kann das Wissen von Reichtum zu massiver Gewalt gegen als reich bekannte Personen führen. Natürlich sind Länder wie Kolumbien oder Brasilien wegen der hohen Kriminalität da besonders gefährdet, aber auch in Asien, Europa und Nordamerika steigt die Gefahr von Anschlägen und Entführungen. Auch dies führt dazu, dass viele Superinvestoren wirklich sehr zurückhaltend agieren. 

Es gibt aber auch eine andere Seite der Medaille: Die Seite der Empfänger von solchen Messages. Was würde der brasilianische Finanz-Professor machen, wenn man ihm nach seiner Stunde sagt, dass man den Markt schlägt und man es ihm jetzt in 15 Minuten erklären würde. Vielleicht: “Interessante Idee, aber ich muss jetzt schnell weiter zur nächsten Vorlesung.” …

Es wird aber noch schlimmer: Viele Menschen, die viel Zeit haben, werden trotzdem nicht versuchen Superinvestoren und deren Anlagestile zu verstehen, sondern sie folgen in ihren Anlageentscheidungen vor allem den Entertainern. Denn: Es gibt durchaus viele Superinvestoren, die ihre Anlagestile und Erkenntnisse öffentlich teilen. Viele Superinvestoren machen dies sogar kostenlos per Youtube oder Twitch oder für wirklich sehr wenig Geld (z.B. für ein einfaches Buch). 

Und viertens: Selbst wenn man Superinvestoren kennt und ihre Kenntnisse und ihren Anlagestil versteht, so kann man dieses Wissen manchmal nicht umsetzen, da emotionale und/oder intellektuelle Hürden im Weg stehen. Für mich ist klar, ich werde nie die intellektuelle Kapazität haben, einem Jim Simons nachzueifern. 

Wer sind diese unbekannten Superinvestoren? 

Es gibt sicherlich viele, viele tausend unbekannte Superinvestoren. Manche davon sind auf globaler Ebene fast komplett unbekannt, andere sind im deutschsprachigen oder englischsprachigen Bereich fast nicht bekannt. Ich verspreche dir lieber Leser: Du wirst sicherlich einige Personen auf dieser Liste sehen, von denen du noch nicht gehört hattest. Andererseits kann es gut sein, dass es einige Personen auf dieser Liste gibt, die du schon kennst. 

Für jede Person auf dieser Liste gibt es sicherlich Tausende komplett unbekannte Superinvestoren. Jetzt aber zur Liste der unbekannten Superinvestoren und ich habe das jeweilige Youtubevideo angeführt:

Youtube Video über unbekannte Superinvestoren Teil 1 vom 7. Juni 2021:

• Richard und Christopher Chandler
• Kristjan Kullamägi (Quallamaggie)
• Philipp Haas
• Max-Herve George
• Navinda Sarao

Youtube Video über unbekannte Superinvestoren Teil 2 vom 8. Juni 2021:

• Die Essex Boys
• Carson Block
• Gabe Bernarde
• Herbert Wertheim
• Dave Lee

Youtube Video über unbekannte Superinvestoren Teil 3 vom 9. Juni 2021:

• Kevin Douglas
• Cheah Cheng Hye
• Keith Gill
• Stewart Horejsi
• Michael Lee-Chin

Youtube Video über unbekannte Superinvestoren Teil 4 vom 10. Juni 2021:

• Charles Simonyi
• Ken Langone
• Chase Coleman III
• Israel Englander
• Andrew Beal 

Youtube Video über unbekannte Superinvestoren Teil 5 vom 12. Juni 2021:

• David Abrams
• Greg Alexander
• Tom Gayner

Youtube Video über den Investmentprozess von “DT”

• DT

Videos, die noch am entstehen sind werden die folgenden Superinvestoren vorstellen:

• 8750 Capital Twitter
• Ian Bezek
• Michael “Mike” Green
• Money Maven
• Contrarian8888
• Alexander Schindler
• Mark Minervini
• Richard Parsons (Bankinvestitionen)
• Jaime Gilinski
• Robert Gaughen (
• Christine Oh (OPBK)
• Michael Taylor
• Bill Hwang
• 50 Cent Trader (Boomberg Artikel über den 50 Cent Händler)
• Matthias Roiss
• Andrew Shechtel, David Gelbaum und C. Frederick Taylor
• Takashi Kotegawa (BNF) J-Com Man. Er handelt Japanische Aktien
• CIS (@cissan_9984 ) (Trader who moves the market) 
• Jule Verne (Youtube) https://youtu.be/qtt6nXkzbQc 
• Andere in diesem Youtube Video

Wie ihr sehen könnt, gibt es eine gewisse Tendenz hin zu Bank-Investoren in der Liste. Männer und europäischen und nord- und südamerikanische Investoren sind stark überrepräsentiert. Es gibt aber sicherlich sehr sehr viele überragende indische Industrieaktieninvestoreninnen – nur sind diese mir leider nicht bekannt. 

Was wissen wir über die Superinvestoren und ihre Anlagestile? 

Die Chandler Brüder

Christopher und Richard Chandler, zwei Brüder aus Neuseeland, bauten in Monaco eine Investmentfirma auf. Sie investierten professionell als erste in viele frontier markets, z.B. in den 80er und dann vor allem Anfang der 90er Jahre in Brasilien, der tschechichen Republik Russland, und 1997, als Hong Kong von Kronkolonie zur Sonderzone der Volksrepublik China kam haben sie dort sehr stark in commercial real estate. Die Preise waren damals auf einem Tief, da viele Hong Konger einen Teil ihrer Holdings verkauften und Gelder nach Kanada oder andere Staaten transferierten. 

Beschreibung des Stils: Frontier Investment, Global Macro, Contrarian. 

Kristjan Kullamägi

Ein schwedischer Investor, der ggf. ca. 100+ Millionen hat. Er startete als kleiner Investor mit wenigen Tausend Euro und tradete dies hoch. Er setzt vor allem auf Breakouts bei kleineren Aktien, wo er 1% seines Portfolios setzt mit sehr engem Stoploss. Er verliert mit über 50% der Trades Geld, aber durch die engen Stoploss sind die Verluste sehr gering, während er auf der Longseite viel Geld verdient. Er setzt vor allem auf Breakouts nach einer bullischen Flagge aber auch auf einige andere, von ihm in seinen Videos sehr klar beschriebenen Situationen. 

Philipp Haas

Hat einen Finanzhintergrund und in St. Gallen studiert und dann auch im Fondsmanagement gearbeitet. Setzte eigene Wikifolioportfolios auf und ist vielen im deutschsprachigen Bereich ein Begriff durch seinen Youtubekanal und seinen Fonds. Haas4Invest. Zudem hat er ein sehr gutes Buch geschrieben. Zu unseren Buchempfehlungen geht es hier. 

Er setzt vor allem auf technologische Wachstumsaktien und nimmt eine länger Sicht ein. 

Max-Herve George

Der vielleicht “beste Investor aller Zeiten” oder “reichste Mensch der Welt”. Er kommt aus dem französischen Teil Kanadas und ist daher so erfolgreich, da er eine Versicherungspolice hat, die ihm erlaubt ex-post Fonds auszuwählen und so kann er praktisch immer einen Fonds wählen, der in der vergangenen Periode gut performt hat. Wir sollten uns also alle vielleicht nochmal genauer unsere Versicherungsverträge ansehen..

Navinda Sarao

Auch er lebte damals bei seinen Eltern (auch Kullamägi lebte bei seiner Mutter). Mit ein paar Tausend Pfund hatte er angefangen und diese auf viele Hundert Millionen hochgehandelt. Sein Verständnis von Märkten und insbesondere von Preissignalen ist phänomenal. Vieles hat er sich dabei selbst beigebracht. 

Seine Strategie: Maschinen austricksen, indem er diesen Maschinen “falsche” Signale gibt. In einigen Ländern ist dies nicht erlaubt. Er wurde – wahrscheinlich fälschlicherweise – beschuldigt, dass er zu einem Flashcrash gesorgt hat. Er ist sicherlich ein besonders gutes Beispiel, wie kleinste Privatanleger von wenigen Pfund in die Hunderte Millionen kommen können. 

Die Essex Boys

Die Essex Boys sind eine klandestine Gruppe an Ölhändlern, die im April 2020 ein Vermögen verdient haben. Einige von diesen Händlern haben wohl um die 100 Millionen verdient. Die Gruppe hat wohl auf einen sehr niedrigen Ölpreis gewettet. Sie verkauften für knapp positive Preise und kauften dann Öl für negative Preise zurück. Der wichtigste Punkte: Sie nutzen eine Wissenslücke von Optionshändlern aus. Auch ein bekannter deutscher “Coach” für Optionen hat in einem Video davon gesprochen, dass Ölfutures nie negativ werden können. Genau darauf bauten natürlich sehr viele seiner Kunden auf und so konnten die Profis aus Essex ein Vermögen verdienen. Allerdings waren sie zusammen in einem kleinen Büro und sie trafen sich auch sonst oft einfach in einer Kneipe. Also weit weg von der Londoner City und dem Glamour von Hedgefonds. 

Carson Block

Carson Block ist ein sehr erfolgreicher Leerverkäufer, der insbesondere mit Shorts auf chinesische Aktien ein Vermögen verdiente. Er arbeitet auch mit dem Geld anderer und gilt als einer der besten Shortseller, der mit seinen publizierten Analysen Märkte bewegen kann. Auch Carson Block hat klein angefangen und hat unter anderem in Shanghai gearbeitet, als ich dort auch war. Ich bin mir aber nicht bewusst ihn dort auf einem der Entrepreneurtreffen getroffen zu haben. 

Sein Hintergrund: Er hatte Jura studiert und hat in China ein Storagebusiness aufgebaut, welches aber kein Erfolg hatte. 

Wichtiger Punkt: Risikokontrolle bei den Leerverkäufen. Gerade das Risiko von Shortsqueezes ist natürlich sehr groß und Carson Block ist darauf sehr fokussiert. 

Gabe Bernarde

Ein weiterer Shortseller, der mit seinen Beiträgen Milliarden bewegt. Ich hatte ihn auch schon in einem Youtube-Interview – hier ist der Link dazu. Auch er hat praktisch direkt nach der Uni angefangen und arbeitet mit Viceroy zusammen – bzw. Ist dort sehr wichtig bei dem Erstellen der Reports. Von seinen Tradingaktivitäten konnte ich ihm leider wenig entlocken. 

Ein wichtiger Punkt ist zum Beispiel auch der Grenke Report, wo er viele Schwächen dargelegt hatte.

Herbert Wertheim

Einer der erfolgreichsten Anleger. Seine Eltern waren jüdische Flüchtlinge aus Europa und Herbert hatte es nicht einfach im Leben. Schwänzte die Schule, hatte eine Lernschwäche und wurde dann auch vor Gericht gebracht. Er musste dann zur Navy gehen und dort hatte er Halt gefunden und später war er sehr erfolgreich mit einer Firma. Dann nutze er sein Geld, um Investitionen in sehr guten Firmen zu tätigen, die bisher kaum entdeckt wurden. So investierte er zum Beispiel in Microsoft und andere später sehr erfolgreiche Firmen. Er spendete allerdings auch sehr viel Geld. 

#Philantropie 

Dave Lee

Dave Lee ist ein bekannter Youtuber, der sehr früh in Tesla investierte. Er testete sehr früh die Autos von Tesla und war begeistert. Daraufhin investierte er, was ihm zu großem Reichtum verhalf. 

Allerdings ist er kein reiner “Fanboy”, sondern er sieht durchaus einige Entwicklungen bei Tesla auch kritisch und stellt dies auch in seinen sehr nüchternen Videos dar. Er sucht nach Investitionen, die wirklich die Welt verändern und ist aber sehr vorsichtig mit seinen Investitionen. Spannend ist, wie er die Überzeugung hatte, Tesla Aktien zu kaufen und über ein Jahrzehnt zu halten. Seine Herangehensweise ist es die Produkte und Kultur von Technologieunternehmen zu verstehen. Wir können sehr viel von ihm Lernen für die Analyse von Technologieaktien.

Kevin Douglas

Kevin Douglas bleibt sehr im Hintergrund. Ggf. eines der “geheimsten” Investoren. Er hat oft ein konzentriertes Portfolio von kleineren, stark wachsenden Firmen. Eine der besten Investitionen war die Investition in Monster Beverages. 

Cheah Cheng Hye

Er ist in Penang, Malaysia geboren und aufgewachsen. Er war in Hong Kong Journalist und wurde dann Porfoliomanager. Er investiert gerne in Smallcaps und möchte mehr sehen, als die reinen Finanzkennzahlen. Er versucht die Hintergründe über Firmen zu verstehen und über das Management. Seine journalistische Herangehensweise half ihm dabei sicherlich. 

Keith Gill

Auch bekannt als Roaring Kitty oder Deep Fucking Value. Er auch startete mit einem sehr kleinen Vermögen, allerdings hat er durchaus ein gutes Finanzwissen. Bekannt wurde er mit seiner Spekulation auf Gamestop, aber auch ansonsten hatte er ein Portfolio mit sehr vielen “günstigen” hässlichen Entlein, die teilweise stark steigen konnten. Wie die meisten hier in der Liste fokussierte er sich auch auf Small und Microcaps. 

Stewart Horejsi

Leitete eine kleine Schweißerei in den USA. Er investierte in Berkshire Aktien und blieb über viele Jahrzehnte dabei. Er kaufte nur einige wenige Aktien, aber diese stiegen natürlich extrem hoch. 

Michael Lee-Chin

Ein Jamaikaner mit schwarzen und chinesischen Vorfahren. Ging nach Kanada, war Türsteher in Bars und Verkäufer von Fonds. Darüber interessierte er sich für Fonds und lernte, wie man dies besonders gut machen könnte. Er war ein sehr erfolgreicher Fondsmanager und engagiert sich nun auch stark für Jamaica. 

Charles Simonyi

In Ungarn geborener Sohn eines Professors. Er beschäftigte sich sehr früh mit Mathematik und IT, konnte dies aber kaum in Ungarn anwenden. Mit 17 ist er dann aus dem kommunistischen Ungarn in den Westen geflohen, bzw. 

Er baute später insbesondere Excel und Word für Microsoft auf und investierte in Microsoft und blieb über Jahrzehnte investiert. Als Lehre kann man vielleicht entnehmen, dass auch Angestellte, insbesondere die ersten Angestellten in stark wachsenden Firmen sehr reich werden können, wenn sie kontinuierlich zu günstigen Preisen investieren und ein Vermögen aufbauen. Charles Simonyi flog auch in den Weltraum als Tourist. 

Er baute zudem eine Firma auf: Intentional Software, die später von Microsoft gekauft wurde. Er wurde also auch als Entrepreneur sehr reich. Auch hier kann man lernen, wie man Investitionen in Software tätigen kann. So hatte Intentional Software sich sehr stark anfangs auf die Grundlagen fokussiert und Bausteine gebildet, die man später nutzte um einzelne Applikationen zu entwickeln, insbesondere für die Versicherungsbranche. 

Ken Langone

Italienischstämmiger Amerikaner aus der Arbeiterschicht, der an der Wallstreet arbeitete und dort Finanzierungen stämmte. Eine solche Finanzierung war ein kleines Startup, welches er unterstützte. Das Startup war Home Depot und er wurde reich damit, da er auch Anteile an der Firma hielt. Lehre: In Zeiten wo Startups sich nur schwer finanzieren lassen: Engagiere dich und helfe Gründern mit Geschäftsideen ihre Startups umzusetzen. 

Chase Coleman III

Chase Coleman III aus Long Island, New York. Er kommt im Unterschied zu vielen anderen aus dieser Liste aus einer sehr reichen Anwaltsfamilie mit vielen Verbindungen in New York. Darüber kam er früh mit Julian Robertson zusammen und arbeitete mit ihm bei Tiger Management. Er etablierte später seinen eigenen Fonds, der von Julian Robertson unterstützt wurde. Also einer der berühmten Tiger Cubs – HedgeFonds, die im Umfeld von Julian Robertson entstanden. Lehre: Netzwerke können sehr wertvoll sein und lerne möglichst viel von erfahrenen Investoren. Am besten, indem du eng mit ihnen zusammen arbeitest. 

Seine bekannteste Investition war als einer 

Israel Englander

Israel Englander hat polnisch-jüdische Vorfahren, die unter Nazis und Sowjets gelitten haben. Israel ist in New York geboren und er startete einen eigenen Broker und Investment House, Millennium Management. Sein Investmenthouse hat vor allem Arbitragestrategien umgesetzt und dies zeigt, dass es oft keine vollständige Kapitalmarkteffizienz gibt, sondern, dass es immer wieder Möglichkeiten gibt, Ineffizienzen auszunutzen. 

Andrew Beal 

Andrew investierte schon mit 19 in Immobilien, kaufte und verkaufte diese und verdiente so seine ersten Millionen. Im Jahr 1988 startete er eine Bank in Texas, was ein perfekter Zeitpunkt dafür war. Anfang der 1980er Jahre, bis 1991 waren Banken in den USA und insbesondere in Texas in einer extrem schwierigen Lage und viele Banken gingen Bankrott oder fusionierten. Lehre: Starte eine Bank nach einem Crash, falls viele Banken bei einem solchen Crash Pleite gingen und der Markt bereinigt wurde. Dies war in Deutschland nach 2008 nicht der Fall, aber in Texas in den 1980er Jahren und in den USA auch nach dem Crash 2008-2011 als sehr viele Banken Pleite gingen. 

Beispiel: Anfang der 1990er Jahre gab es eine große Pleitewelle bei Banken in den nordischen Ländern. Anschließend wurden Banken dort hochgradig profitabel. Eine potentiell perfekte Zeit eine Bank in den nordischen Ländern zu gründen. 

David Abrams

David hat mehr als 9 Milliarden an Vermögen und ist daher unter der Liste der kaum bekannten Investoren einer der reichsten. Er lernte viel von der Investmentlegende Seth Klarman. Für ihn gibt es keinen Anlagealgorhythmus. Zudem hat er ein interessanten Punkt, mit dem er sich gegen das verbreitete Motto richtet, immer einen langen Zeithorizont zu haben. Er spricht davon, dass Langfrist immer aus mehrere kurzfristigen Perioden besteht. Also macht es Sinn auch auf kurzfristigen Zeitperioden fundamentals, technicals und market behavior zu betrachten. 

Greg Alexander

Über Greg Alexander ist eher wenig bekannt, aber seine öffentlich einsehbaren Investitionen werden von vielen Investoren beachtet. “Insurance and Banking are two of those businesses where the industry has a certain amount of equity that its going to end up with and if it has more than that, they find a way to make it go away. I mean, if they are smart, they buy back stock. But if they don’t do that, they find other ways to make it go away.” 

Ein sehr tiefgehendes Zitat für Bankinvestoren. Seine Meinung zu Buybacks teile ich allerdings nicht. Teilweise geraten Banken in Probleme, trotz buybacks. Aktienrückkäufe und Dividenden sind nicht notwendigerweise ein Anzeichen für besonders gutes Bankenmanagement, insbesondere wenn diese Rückkäufe am Ende eines Konjunkturzyklus am Ende eines Booms stattfinden. Dem zweiten Teil würde ich dagegen klar zustimmen: Wenn es zu viel Kapital im Bankensystem gibt, dann führt dies oft zu falscher Allokation. Banken versuchen dann möglichst viele Deals zu gewinnen und unterbieten sich im besten Fall bei den Zinsen und im schlechtesten Fall unterbieten sie sich bei ihren Bedingungen und akzeptieren Kunden, die eigentlich keinen Kredit erhalten sollten. Es ist also oft gut, wenn Bankensysteme als Ganzes nicht zu viel Kapital haben. Entscheidend ist dabei aber vor allem, dass Banken vorsichtig Kredite vergeben sollten – und natürlich die einzelnen Banken gut kapitalisiert sein sollten. 

Tom Gayner

Kapitalallokator bei Makel und einer der berühmtesten Value Investoren. Von daher nicht ganz so passend auf einer Liste der “unbekannten Superinvestoren”. Mittlerweile ist er einer großen Öffentlichkeit bekannt. Trotzdem macht es Sinn hier genauer hinzusehen, insbesondere, wie er auch langsam von einem unbekannten Superinvestor 

• Michael Taylor: “I am up triple digits this year” https://youtu.be/GGgc-7hbtNQ 

Wo kann ich mehr über die Superinvestoren erfahren?

Natürlich kannst du hier auf diesem Blog mehr über die oben genannten Superinvestoren erfahren. Zudem natürlich auch auf unserem Youtubekanal. Während es Hunderte Bücher über bekannte Superinvestoren wie Charlie Munger, Soros oder Buffett gibt, findet man oft relativ wenig bezüglich anderer Superinvestoren. 

Viele oben genannte Superinvestoren teilen ihr Wissen und ihre Kenntnisse sehr großzügig. Einige haben Youtube oder Substacks oder publizieren auf Seeking Alpha. Andere haben Bücher geschrieben. Eine kleine Anzahl verkauft auch Kurse. Gerade in dem Fall bin ich etwas zwiegespalten, da Kursverkäufer oft einen Anreiz haben besonders erfolgreich zu erscheinen und es in dem Feld auch sehr viele Scharlatane gibt. Selbst habe ich auch schon in einige Kurse investiert und kann daher oft durchaus verstehen, dass dies sehr attraktiv sein kann. 

Hier werde ich einige Links setzen zu unbekannten Superinvestoren, zu denen ich oben noch keine speziellen Links angegeben habe:

• Robert Gaughen. Link zum Team.
• Andrew Shechtel, David Gelbaum und C. Frederick Taylor und ihre Fondsgesellschaft TGS.
• Von Mike Taylor gibt es einige Youtube Interviews.
• Richard Parsons auf Seeking Alpha.
• Searching4value Blog hier.

Der große Vorteil im Jahr 2023 (und vorigen Jahren) ist, dass man mit unbekannten Superinvestoren in einen Austausch kommen kann. Geschätzt stehe ich mit etwa der Hälfte der oben genannten unbekannten Superinvestoren hin und wieder im Austausch. Dies kann bedeuten, dass ich sie mal interviewt hatte. Oder, dass wir private Nachrichten per Twitter senden. Oder, dass wir auf Seeking Alpha diskutieren. 

Ein Beispiel sind meine Diskussionen mit Richard Parsons in der Kommentarspalte seiner Seeking Alpha Artikel, wodurch ich meine Erkenntnisse über Banking immer wieder überprüfen kann und mich kritisch neuen Überlegungen stellen muss. 

Sollten wir Superinvestoren kopieren? 

Nein! 

Zumindest ist dies meine (Philipp) sehr klare Meinung! 

Doch es gibt auch andere Meinungen. Ein Youtuber, Stock Compounder Brad Kaellner sagt eher, dass man Superinvestoren “blind” kopieren sollte, da man nicht einschätzen kann, welche Expertise sie haben und was man genau folgen sollte. 

Hier ist, warum ich glaube, dass man Superinvestoren nicht einfach kopieren sollte: 

1. Unvollständige Informationen.

Wenn man hört, dass ein Investor eine Aktie kaufte, dann ist dies nur eine kleine Information, die als Denkanstoß gut ist, aber es ist unmöglich, dies nachzuhandeln. Hat der Investor vielleicht gleichzeitig Calls verkauft? Ist es eher eine Position im Rahmen einer Long-Short Strategie wo die Gewinne später aus dem “Short” Anteil kommen werden? Hat der Investor einen engen StopLoss gesetzt? Möchte der Investor diese Aktie langfristig halten? Wie verhält sich diese Aktie im Vergleich zu seinem Gesamtportfolio? Hilft dies ihm, das Risiko zu senken, aber gleichzeitig könnte dies in deinem Portfolio nicht zu dieser Diversifikation führen? Wieviel Leverage nutzen Investoren in ihrer Strategie? Wie günstig sind ihre Refinanzierungsbedingungen? Welche Finanzierungskonditionen haben sie? Was ist ihre steuerliche Situation und wie unterscheidet sich diese von deiner Situation? 

2. Andere Portfolioziele.

Welche Ziele verfolgen Investoren gerade und wie wirkt sich dies auf das Portfolio Management aus? Dies kann für viele Investoren sehr unterschiedlich sein. Niedrigere Volatilität oder erhöhte Renditen, oder geht es gar um Absicherung oder um Öffentlichkeit und ein Narrativ? Oder vielleicht Gründe der Steueroptimierung?

Viele Leser dieses Blogs managen weniger als 10 Millionen Dollar. In einer Umfrage von Marxen Brothers zeigte sich, dass die große Mehrheit zwischen 10,000 und 1 Million managt und damit es die Möglichkeit gibt auch wirklich kleine Investitionen in Firmen mit Marktkapitalisierung unter 1 Milliarde durchzuführen. Warren Buffett spricht oft davon, dass kleine Anleger oft entscheidende Vorteile haben und hier stimme ich ihm zu! 

Wie nutzen wir Superinvestoren zu unserem Vorteil? 

Was können wir jetzt von bekannten, aber auch von den oben beschriebenen unbekannten Superinvestoren lernen: 

1. Sie machen auch Fehler. 
2. Wir sollten lieber nicht auf der anderen Seite eines Trades stehen. 
3. Sie widerlegen die Efficient Market Hypothesis 
4. Sie haben unterschiedliche Stile: Also unterschiedliche Wege führen zum Ziel. 
5. Sie geben uns Einblick in ihre Prozesse und Strategien.
6. Sie geben uns Inspiration: Einige oben genannte Superinvestoren haben vielleicht noch weniger Vermögen als du – oder starteten mit weniger als du.

Wir können versuchen, den Denkprozess nachzuverfolgen und daraus Rückschlüsse zu ziehen. Wir können inspiriert werden, unseren eigenen Weg zu finden. Dafür einige Regeln:

Regel 1: Kopiere Superinvestoren nicht einfach

Regel 2: Finde deinen eigenen Stil

Regel 3: Handel lieber nicht gegen Superinvestoren

Regel 4: Halte die Verluste klein

Regel 5: Lerne von der Großzügigkeit der Superinvestoren

Superinvestoren und Großzügigkeit

Einige der oben genannten Superinvestoren sind auch durch ihre Großzügigkeit aufgefallen.

Einerseits durch direkte Spenden, teilweise im Milliardenbereich wie TGS. Andererseits durch die Großzügigkeit, ihre Ideen mit uns allen zu teilen.

Spenden der Superinvestoren

Warren Buffett ist einer der größten Spender der Welt, mit seinem Vermögen vorgemerkt für die Bill und Melinda Gates Stiftung – auch wenn deren Weg nun fragwürdig ist. 

Aber hier möchte ich auch an die vielen unbekannteren Investoren erinnern. Insbesondere fokussieren sich die Spenden auf den Bereich Gesundheit und Bildung. TGS hat sich insbesondere auf den Gesundheitsbereich fokussiert und dort Milliarden gespendet. 

Thomas Lee hat insbesondere an Bildungseinrichtungen gespendet. 

In der obigen Liste würde ich schätzen, dass mindestens die Hälfte der Personen große Spenden getätigt haben. 

Wissensvermittlung und Austausch der Superinvestoren

Der andere Punkt ist, dass viele der unbekannten Superinvestoren ihr Wissen und ihre Überlegungen mit uns allen teilen. Viele dieser Ideen und Konzepte geben sie komplett kostenfrei weiter. Sei es per Substack oder auch per Email, wie Vitalyi Katsenelson. Und es ist keine Einbahnstraße. Es ist schwer mit Warren Buffett über Investitionen zu diskutieren. Entweder man hat Glück und bekommt das Recht bei der Berkshire Hauptversammlung eine Frage zu stellen, oder man kauft sich ein Mittagessen mit Warren Buffett für eine Millionensumme. 

Dagegen kann man mit den meisten oben genannten unbekannten Superinvestoren per Twitter, LinkedIn, Email, oder in der Kommentarspalte der Artikel von Substack oder Seeking Alpha diskutieren und in einen Austausch treten.

Auch live kann man viele der oben genannten Investoren treffen. Eine gute Möglichkeit ist dafür das Berkshire Hathaway meeting. Oder die vielen Investorentreffen in der ganzen Welt und Konferenzen. Stammtische sind dabei auch eine gute Möglichkeit sich mit Investoren auszutauschen. 

Ein Wort an die Superinvestoren

Und abschließend noch ein Wort an die oben genannten Superinvestoren und die noch nicht von mir genannten Superinvestoren, die diesen Artikel lesen: 

Herzlichen Dank!

Ich habe viel gelernt. Nicht nur was Investing angeht!